【观点】礼来O药获批带动CDMO机会，药明康德受益

礼来口服小分子GLP-1激动剂Orforglipron用于减重获得FDA提前批准上市，口服减重药市场需求超预期，且O药无饮食限制，预计放量速度会更快。市场预期O药销售峰值有望超过200亿美元。

药明康德作为礼来核心供应商，有望接续TIDES业务成为增长核心动力，受益于O药的快速放量。