【观点】招银国际上调药明康德目标价至143元

招银国际研报指出，药明康德发布超预期的1Q26业绩，收入同比增长28.8%至124.4亿元，经调整non-IFRS归母净利润同比增长71.7%至46.0亿元。管理层维持全年业绩指引不变，并可能根据业务发展适时上调。

研报分析CRDMO业务模式持续为下游引流，小分子D&M板块收入在1Q26激增80.1%，成为新的增长引擎，TIDES业务基于充裕在手订单预计全年增长约40%。基于业绩强劲势头，该机构上调业绩预测，将目标价上调至143元，并维持买入评级。