【观点】美银证券上调药明康德目标价至204.3港元并重申买入评级

美银证券发表研报指出，药明康德上半年收入及盈利增长强劲，业务板块全面增长，在手订单持续增长为收入带来良好可见性。考虑到管线产品商业化更强劲、销售增长及利润率改善优于预期，该行将公司今年度收入及经调整盈利预测分别上调12.9%及37.5%，H股目标价由171.7港元上调至204.3港元，重申“买入”评级。

该行认为，中期业绩显示出小分子及多肽业务需求稳固、商业化转化步伐加快及经营杠杆向好，美国项目强劲增长亦缓解市场对生物安全法案的忧虑。