【观点】东方证券维持药明康德“买入”评级并上调目标价

东方证券最新研报维持药明康德“买入”评级。研报基于公司2026年上半年业绩超预期的事实进行分析，指出公司营收与利润均实现高速增长，其中持续经营业务收入同比增长48%，经调整归母净利润同比增长83.2%。研报认为，公司化学测试业务全面景气，小分子D&M与TIDES业务表现亮眼，且国内市场回暖、美国客户需求强劲。基于充足的在手订单和产能布局，公司已大幅上调2026年全年收入指引，由此前的513-530亿元上调至585-605亿元，并上调了持续经营业务收入增速预期。综合以上分析，东方证券给予公司2026年33倍市盈率估值，对应目标价为246.51元。