鸿远电子毛利率腰斩引担忧 机构扎堆调研释放什么信号？

鸿远电子2024年自产业务毛利率下降8.57个百分点，主因核心产品高可靠瓷介电容器价格下滑及低毛利新品占比提升。一季度订单需求回暖，公司积极组织生产交付。前五大客户集中度达71.09%，主要为军工央企集团。成都布局的微控制器及微波模块业务收入增长56%，合肥的陶瓷管壳业务拓展至民用领域。代理业务收入确认方式明确。2024年全年营收14.92亿元同比下降10.98%，净利润下滑43.55%，四季度扣非净利润亏损。机构调研密集，4家机构给予买入评级，目标均价59.43元。