鸿远电子迎拐点：军品订单爆发+商业航天红利双轮驱动

鸿远电子2024年营收14.92亿元，同比下降10.98%，归母净利润1.54亿元，同比下降43.55%。但2025年军品订单需求全面恢复，MLCC上游元件订单爆发，存货充足且交付周期缩短，毛利率有望回升。公司拓展微控制器、微波模块等新品类，受益军贸需求增长及商业航天爆发，分析师上调2025-2027年盈利预测，维持“买入”评级。