鸿远电子2024年业绩承压，2025年一季度回暖，机构下调目标价仍看好长期增长

鸿远电子2024年营收14.92亿元，同比下降10.98%，归母净利润1.54亿元，同比大降43.55%，主要因自产MLCC需求减弱、价格下滑及低毛利产品占比提升。2025年一季度营收4.66亿元，同比增长8.67%，净利润0.60亿元，降幅收窄至16.89%，毛利率回升。中航证券维持“买入”评级，目标价下调至61元，认为武器装备列装推动MLCC需求增长，新业务拓展或成增长点。