【观点】鸿远电子AI景气传导障碍分析，商业航天更确定

随着英伟达Rubin平台落地，MLCC行业景气度上行，市场追捧鸿远电子为AI概念股。

分析指出鸿远电子因军工客户结构、产品错配和合规障碍，难以直接受益于AI服务器需求增长，市场估值隐含直接供应链预期，与公司实际间接受益有限性存在显著落差。

相比之下，商业航天布局更清晰，参与千帆星座和星网计划，是短期业绩更确定的增长点。