【观点】MLCC高端供需缺口持续至2027年,太阳诱电上调全年业绩预期

DEEPTOPIC · 深度研究 2026-08-06
鸿
鸿远电子
弱中性买入
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太阳诱电2026年Q1财报超预期,电容BB比达1.72,反映高端MLCC订单需求爆发,公司据此将全年营收预测上调400亿日元、营业利润预测上调50%,马来西亚新工厂提前开工。当前高端MLCC供需缺口预计持续至2027年下半年,价格温和上涨趋势明确,AI服务器单机柜MLCC用量随平台迭代大幅提升,全球头部厂商扩产节奏慢于需求增速,国产厂商中端替代窗口打开。鸿远电子当前核心业务以军工、车规级MLCC为主,AI服务器相关业务占比较低,难以直接受益于本次AI服务器驱动的行业景气度上行。
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