【观点】申万宏源维持松发股份“买入”评级，看好稀缺产能扩张与业绩高增

申万宏源研究发布报告，维持松发股份“买入”评级。核心逻辑在于稀缺产能扩张推动远期业绩上修。报告指出，公司26Q2业绩超预期，预计26H1归母约36亿元，同比+456%，业绩高增主因产能爬坡加速及高价订单交付。造船行业景气持续上行，量价齐升逻辑清晰，公司二期产能持续爬坡，三期预计年内投产，成长边界进一步拓宽。