华源证券：特朗普2.0制裁伊朗 油运利好持续兑现

华源证券发布研报，分析特朗普2.0重启对伊朗石油制裁的影响。预计伊油出口将从2024H2的168万桶/日回落至2020年的40万桶/日水平，潜在减少量达120万桶/日。中国一直是伊朗石油的主要买家。OPEC计划在未来18个月内复产220万桶/日，以弥补伊油缺口。短期内非OPEC地区增产60万桶/日，中长期OPEC复产120万桶/日，均利好VLCC运输需求。投资建议关注航运及船舶产业链相关股票，包括松发股份。