【观点】海鸥股份三大预期差分析与盈利预测上调

文章分析海鸥股份作为冷却塔行业领军者，存在三大预期差被市场低估。预期差一：核电建设加速，冷却塔市场空间有望从几乎零增长至40亿元以上，海鸥参与标准迭代，技术优势可转化为份额。

预期差二：液冷赛道中冷却塔竞争格局良好，海鸥凭借新晋认证和性价比优势，正替代外资垄断，市占率提升潜力大。

预期差三：燃气轮机需求处于历史级景气周期，公司深度绑定西门子，业绩有望持续受益。盈利预测上调，2026-2028年归母净利润预测至1.68亿、3.06亿、4.25亿元，估值低于可比公司，评级上调至“买入”。