金帝股份年报营收增两成但利润腰斩！定转子业务暴增300%却难掩毛利率下滑

金帝股份2024年营收13.55亿元，同比增长19.26%，但归母净利润1.00亿元，同比下降24.85%。Q4净利润同比增105.56%，2025Q1净利润同比增34.7%。净利润下滑主因政府补助减少及减值计提增加。风电轴承保持架营收增30.45%，汽车精密零部件营收增27.05%，其中定转子产品暴增303.26%。毛利率下降4.5个百分点至28.64%，因市场竞争及产品结构变化。2025年目标价31.50元，首次覆盖给予“买入”评级。