【观点】消费板块修复逻辑切换，海天味业动销改善可期

消费板块修复逻辑正从单纯估值便宜转向基本面改善驱动。

乳业方面，原奶价格同比首度转正；白酒方面，茅台批价站稳1700元上方。

海天味业作为调味品龙头，渠道去库后动销改善可期，属于本轮修复逻辑切换中的核心标的。但整体仍处于早期验证阶段，后续需关注销售与盈利改善能否从龙头向行业扩散。