斯达半导迎多重利好！IGBT回暖+SiC降本+产能释放，机构给出增持评级！

斯达半导获机构'增持'评级，主要基于三大逻辑：1）IGBT需求回暖，新能源汽车推动出货量增长，价格触底改善成本结构，1200V车规级模块新增项目定点提升市占率；2）碳化硅（SiC）产能扩张与良率提升推动成本下降，预计2026年价格差距收窄至IGBT的1.5倍以下，800V车身平台升级加速SiC模块渗透；3）募投项目进入产能爬坡阶段，35亿元资金投建的晶圆与SiC产能将优化业务结构，强化技术优势。机构预计2024-2025年净利润分别为6.26亿、8.48亿，目标价107-125元，风险提示包括价格波动、产能释放不及预期等。