【观点】PCB涨价潮驱动功率半导体提价，斯达半导受益国产替代

涨价已从内存、处理器传导至PCB等元件，背后的核心驱动力是AI算力。这轮涨价是AI产业趋势带动的结构性升级，行业景气度可能延续至2028年。

受益方向包括上游原材料、中游高端PCB制造及下游配套功率半导体。功率半导体跟随国际巨头提价，国内士兰微、斯达半导等上调10%到20%，因涨幅低于国际厂商，迎来国产替代窗口。

判断行情持续性需跟踪高端材料供需缺口和AI服务器需求增速。