【经营】功率半导体周期回暖 AI驱动需求放量 行业涨价下内部分化加剧

2026年9月功率半导体行业开启新一轮涨价潮，瑞萨、英飞凌等海外厂商及国内斯达半导、新洁能等均已跟进调价，此次涨价核心新增量为AI服务器爆发带来的高压功率器件需求。AI服务器功耗大幅提升推动供电架构升级，直接拉动碳化硅、氮化镓等宽禁带功率器件需求快速放量。

国内头部厂商扬杰科技、华润微、士兰微2026年上半年相关业务均实现高增，产线满负荷运转、订单饱满；斯达半导上半年净利润同比下滑76%，IGBT模块赛道价格战激烈，行业分化加剧。碳化硅衬底龙头天岳先进上半年8英寸衬底收入占比超50%，二季度单季扭亏，行业已进入价格趋稳、需求扩容的新阶段。