【观点】800V架构重塑供电链，斯达半导SiC卡位高压直流核心节点

800V直流架构将供电从成本项逆转为AI命门，功率器件成为整条链上卡位最硬的环节。

斯达半导的SiC模块已进入800V电源整机，直接受益于高压直流架构的落地放量。器件无需进入英伟达整机，只要电力架构落地收益即落在手中，弹性最直接。

市场仍用旧标尺将功率半导体视为周期成长股，而800V叙事正从规划走入机房，估值框架切换可能跑在业绩兑现前面。