华勤技术深度受益AI浪潮，券商看好长期增长

华勤技术作为智能硬件ODM龙头企业，业务覆盖消费电子、汽车、数据中心等领域。2018-2024年营收从309亿元增至1099亿元，归母净利润增长58.88%。消费电子方面，智能手机ODM市占率27%，可穿戴业务通过并购易路达开拓北美大客户，PC业务突破北美大客户并新增打印机等品类。数据中心领域，服务器、交换机等产品受益AI算力需求增长，与阿里、腾讯等头部厂商合作。券商预计2025-2027年净利润分别为37.33/45.10/53.87亿元，PE为23.18/19.19/16.06倍，首次覆盖给予“增持”评级。