【观点】华创证券首予华勤技术"强推"评级，目标价90.87元

华创证券首次覆盖华勤技术，给予"强推"评级，目标价90.87元。

研报指出华勤技术依托"3+N+3"产品战略及全球化制造体系，在端侧基本盘稳固下，受益国产算力大趋势，数据中心业务快速增长。

采用分部估值法，考虑超节点及高速交换机业务成长性、PC客户份额提升和AIoT业务拓展，分别给予2027年22倍、19倍PE，对应目标市值1377亿元。