旭升集团业绩承压但机器人业务发力 海外布局加速维持买入评级

东吴证券发布旭升集团2024年报及2025一季报点评，给予买入评级。2024年营收44.09亿元同比降8.79%，净利润4.16亿元同比降41.71%，符合预期。2025Q1营收10.46亿元同比降8.12%，净利润0.96亿元同比降39.15%，毛利率环比改善。公司机器人业务拓展获客户定点，墨西哥工厂进入调试阶段，泰国基地计划推进，形成'中国-北美-东南亚'产能布局。机构下调2025-2027年盈利预测，但看好海外及机器人业务前景。