【观点】日本断供光刻胶倒逼国产替代，华懋科技卡位EUV单体

日本对EUV光刻胶实质零供应，ArF光刻胶配额腰斩，国产替代窗口正从“政策鼓励”转变为“生死必需”。KrF已量产供货、ArF进入验证或小批量的企业如鼎龙股份、彤程新材、上海新阳站在确定性最高的位置。

华懋科技长线部署徐州博康，作为EUV单体稀缺标的，卡位长期逻辑。核心风险包括国产验证进度不及预期、上游原料断供等。