两机国产化驱动 应流股份迎增长

应流股份为高端铸造龙头，深耕两机（航空发动机及燃气轮机）领域，与国际巨头合作并参与国产化。2017-2023年收入CAGR9.8%，净利润CAGR31%。传统业务稳定，核电板块受益行业扩容，2023年核能收入增17%。东吴证券首次覆盖给予“买入”评级，预计2024-2026年净利润持续增长。