【观点】人工智能算力投入预期有望被重新对齐

华源证券研报认为，人工智能算力投入预期有望被重新对齐。模型厂持续加码，OpenAI预计算力支出提升至7500亿美元，Anthropic与AMD合作采购GPU；Google上修全年Capex指导范围至1950-2050亿美元，云需求旺盛。后续微软等CSP厂商财报有望消解市场对ROI的担忧，AIDC电力方向标的应流股份等受益。