【观点】AI驱动燃气轮机产业超级周期，应流股份配套订单持续放量

AI数据中心用电需求爆发推动全球燃气轮机"超级周期"开启，GE Vernova、西门子能源、三菱重工三大国际巨头交付窗口已排至2030年前后，产能外溢效应明显。

应流股份作为西门子能源F/H级重型燃机透平热端叶片的中国唯一供应商，2025年新签两机订单突破20亿元，2026年上半年再破8亿元，配套订单持续饱满。

国产整机端取得系列突破，政策重心已从科研攻关转向示范推广，机构预计国产整机海外窗口期为5至8年，零部件出海将快于整机出海。