西典新能技术领先 储能业务增长潜力显著

西典新能技术优势显著，2024年推出的新一代薄膜直焊FCC产品成本低、自动化程度高，有望大范围推广。公司客户资源优质，储能领域已批量供货特斯拉、阳光电源等，特斯拉上海储能工厂逐步爬坡，出货提升有望带来显著增量。海外大储需求潜力大，美国OBBBA法案延长补贴至2036年，欧盟及成员国也出台支持政策。2025上半年公司收入13.92亿元（同比+66%），归母净利1.39亿元（同比+52%），经营效率高，人均创收等指标优于同业。2025年9月发布第二期员工持股计划，有助于提升凝聚力。