西南证券给予梦百合买入评级 目标价11.8元

西南证券发布研究报告，给予梦百合买入评级，目标价11.8元。报告指出公司具备业绩修复弹性和长期成长逻辑，2025H1营收同比增长9.4%，净利润同比增长117.8%。全球化产能布局构筑核心壁垒，在中国、美国、泰国、塞尔维亚、西班牙等地设有生产基地，美国产能有望受益于订单增长释放规模效应。品牌渠道协同发展，跨境电商营收2025H1同比增长68.3%。产品技术领先，0压绵技术获多国发明专利，智能床业务国内销量第一。盈利预测2025-2027年EPS分别为0.44元、0.59元、0.73元，对应PE分别为20倍、15倍、12倍，具备中长期配置价值。