【观点】券商下调未来利润预期但仍维持买入评级

券商发布对龙旗科技的研报，基于公司2025年全年业绩进行分析。报告指出，公司2025年利润重回增长轨道，毛利率显著提升，主要得益于产品结构优化，平板及AIoT等高毛利业务占比上升。

报告同时基于行业出货量预期，下调了公司2026、2027年利润预期，并新增2028年预期，预计2026-2028年归母净利润为7.41/11.69/16.48亿元，对应PE为26.6/16.9/12.0倍，最终维持“买入”评级。

此外，报告看好公司在AIPC、智能眼镜、机器人及汽车电子等新业务领域的拓展成果。风险方面提示下游需求、行业竞争及原材料价格波动可能带来的影响。