【观点】光大证券首次覆盖龙旗科技给予增持评级

光大证券首次覆盖龙旗科技并给予“增持”评级，认为公司围绕AI时代需求形成“12X”战略，以智能手机为核心，拓展个人计算和汽车电子。

研报指出，公司在AI眼镜领域是爆款产品核心供应商及独家ODM厂商，前瞻布局SIP封装，单机价值量高。AI驱动新一轮硬件创新周期，公司凭借更快响应速度、更强设计能力、更低制造成本有望在AI PC和汽车电子市场抢占份额。

财务方面，2025年归母净利润同比增长16.76%，盈利能力提升；预测2026-2028年归母净利润分别为7.40、11.85、16.00亿元，当前股价对应PE估值较低。

风险提示包括客户集中度较高、行业竞争加剧等。