【观点】高通转型带动产业链，龙旗科技受益于AI终端增长

Bernstein于2026年5月27日发布的高通投资者会议纪要显示，高通正加速向“端侧AI计算平台”转型，其在AI手机、智能汽车、数据中心领域的布局进入实质性增长阶段。我们认为，高通的多元化扩张将直接带动中国供应链相关标的进入业绩兑现期。基于产业链调研，梳理出投资主线，包括AI终端ODM与代工，其中龙旗科技作为高通战略入股的全球第一手机ODM厂商，已实现基于骁龙平台的AI PC双架构量产，预计2026年实现AI PC规模化出货，目标2030年该业务收入占比超过30%。

报告将龙旗科技列为情景驱动型受益标的，核心驱动力来自AI终端新品的落地节奏，适合长线布局。