花旗：安井食品Q2净利润降23%逊预期 维持买入

花旗发表研报称，安井食品第二季收入同比增长6%符合预期，净利润同比下降23%逊预期，主要因原材料与制造成本上升及折扣力度加大导致毛利率低于预期。产品方面，肉类、鱼浆制品及面食米制品销售下降，菜品销售增长，其中小龙虾因价格回升实现双位数增长。股息支付比率提高至70%。花旗将2025至2027年净利润预测下调10%至14%，以反映毛利率预测下调，同时维持“买入”评级，目标价从75港元微降至74.8港元。