【观点】安井食品年报分析及投资建议
2026-04-13
公司2025年收入稳健增长,但归母净利润下滑主要受商誉减值损失影响。大单品战略持续推进,速冻菜肴制品增长最快,新渠道展现较强竞争力。随着旺季产能利用率提升和规模效应释放,核心业务盈利能力边际改善。投资建议认为行业价格战边际趋缓,高毛利单品有望持续放量,预计2026-2028年归母净利润同比增长26%/14%/10%,维持“买入”评级。
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