【观点】华创证券深度分析水星家纺大单品战略，给予推荐评级

华创证券发布深度研究报告，分析水星家纺的大单品战略。报告指出，家纺行业容量大、同质化严重，公司通过大单品策略建立品牌心智，从单品突破到全品类承接。

公司基本盘稳固，2020-2025年营收CAGR约7.1%，产品具高质价比，电商渠道领先。投资建议预计26-28年归母净利润分别为4.56/5.08/5.64亿元，给予26年16X PE，首次覆盖，给予“推荐”评级。