今世缘获券商高评级：省内增长稳如磐，省外扩张亮红灯？

中邮证券发布研究报告指出，今世缘2024年营收115.46亿元，同比增长14.31%，净利润34.12亿元，同比增长8.8%。毛利率下降3.6个百分点至74.75%，主因产品折扣和升级。2025年Q1营收50.99亿元，同比增长9.17%，净利润16.44亿元，同比增长7.27%。省内市场稳健，省外收入增长27.37%，机构给予买入评级，目标价64.15元。但Q4净利润下滑34.84%，合同负债减少，需关注毛利率压力及需求波动风险。