今世缘2024年业绩增长放缓 未来三年CAGR预计12.1%

今世缘2024年营收115.46亿元，同比增长14.31%，净利润34.12亿元，同比增长8.8%。增速较2023年明显放缓，毛利率下降3.6个百分点至74.74%，ROE降至23.74%。公司产能扩建（2万吨清雅酱香车间）和省外市场扩张（目标2027年占比15%）推动未来三年净利润CAGR预计12.1%。存货增至55.69亿元需关注库存风险，但高端产品占比65%受益行业升级趋势。