今世缘上半年营收降市占率升 国盛下调盈利预测维持买入

国盛证券研报显示，今世缘2025年上半年营收有所下降，但市场份额实现提升，第二季度报表压力释放，预收款保持稳定。省外市场及苏中地区表现较好，2025年上半年省外收入同比增长5%，达6亿元。公司在环江苏区域销售取得突破，计划在省外投放淡雅产品系列。尽管整体动销承压，国盛证券下调2025至2027年盈利预测，预计摊薄每股收益分别为2.43元、2.58元和2.85元，维持“买入”评级。