【观点】券商点评中报：Q2改善超预期，修复有望持续

东方证券发布研报点评今世缘2026年中报。研报指出，公司第二季度业绩环比显著提振，收入改善超出市场预期，主要得益于核心市场渠道政策调整及雅系、四开等产品恢复发力。毛利率提升与销售费用率大幅下降共同驱动盈利能力向上。展望后续，研报认为公司增长逻辑来自省内市场占有率的持续提升，中长期看好行业需求改善后的经营势能释放。基于最新财务数据，研报下调了公司未来两年的盈利预测及目标价，但维持“买入”评级。