华新精科2025业绩展望亮眼，风险点需警惕

华新精科专注于精密冲压铁芯研发生产，核心产品用于新能源汽车驱动电机等领域。2022至2024年收入稳步增长，净利润在2024年小幅下滑1.72%后，2025年上半年实现13.52%同比增长；毛利率显著高于同行，达16.89%-21.86%，得益于模内点胶技术和宝马等高端客户合作。预计2025年1-9月收入增长13.74%-25.71%，利润增长16.03%-41.81%。公司存在客户集中度、应收账款高等风险，本次募资7.12亿用于新能源车铁芯扩建，报告建议申购但后期不关注。