易德龙2024年净利润大增近4成！工控+AI双轮驱动，海外产能扩张抢份额

易德龙2024年营收21.61亿元，同比增长12.74%，归母净利润1.84亿元，同比增长38.16%，扣非净利润增长75.56%。2025年第一季度营收5.49亿元，同比增长21.68%，净利润增长超30%。工控业务营收10.25亿元，同比增长32%，占总营收47%，受益于电动工具需求恢复及份额提升；通讯设备营收增长40%，越南工厂实现服务器产品量产。毛利率提升3.1个百分点至25.1%，得益于供应链精细化管理及原材料成本优化。海外工厂（越南、墨西哥、罗马尼亚）产能提升，全球化布局助力就近交付，外资客户占比超65%。分析师上调盈利预测，维持“买入”评级，2025-2027年净利润预计2.42/2.83/3.34亿元。