【观点】国海证券首予易德龙“买入”评级，看好多业务增长空间

国海证券首次覆盖易德龙，给予“买入”评级。公司作为国内柔性EMS龙头，长期深耕柔性电子制造服务，正加速向“研发-制造-服务”一体化的系统方案解决商转型，工控、通讯业务夯实基本盘。

液冷趋势带动EC风机需求增加，北美产能可及时响应客户需求；AI基建带动服务器需求增长，通讯业务有望保持快速成长，射频电源控制板卡、PCB轴向电机等新业务有望打开增长天花板，同时公司完善全球产能布局，支持客户就近交付需求。