永臻股份扩产海外+收购新业务 多措并举推动增长

永臻股份为光伏边框龙头，2024年出货34.85万吨市占率约12%。2025年第一季度营收25.6亿元同比增长75%，但净利润0.27亿元同比下降60%，上半年预计净利润0.5-0.6亿元同比降66%-71%，主因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。公司推进产能扩建，规划包头100GW铝边框及60万吨熔铸产能，越南基地18万吨产能爬坡超50%，海外产能稀缺性有望提升盈利。7月收购捷诺威切入汽车轻量化、储能液冷等高潜力领域，股权激励目标2025-2027年出货量达60/80/100万吨。分析师预测2025-2027年净利润1.23/3.70/5.74亿元，给予增持评级，目标价23.4元。