顶点软件2025上半年业绩：营收微降利润增长

2025年上半年，顶点软件实现营业收入2.46亿元，同比下降7.97%；归母净利润0.53亿元，同比增长8.40%；扣非归母净利润0.44亿元，同比增长6.64%。收入端受宏观环境及金融IT行业需求偏弱、项目周期拉长影响短期承压，利润增长主要得益于降本增效（销售、管理、研发费用同比分别下降6.45%、20.13%、11.20%）及非经常性损益（持有金融资产产生的公允价值变动收益和投资收益合计954万元）。核心系统信创领域取得关键进展，新一代信创核心交易系统A5新中标光大证券，成为第11个正式落地项目，与东吴证券的联合解决方案入选工信部《2024年信息技术应用创新解决方案重点推荐应用案例》，产品生态日趋完善（HTS3.0、UTS商品期货交易系统及URC2.0统一风控平台落地应用）。AI技术在业务链全面赋能，前台“智能体工场”融入C6系统提升客户服务等场景效率，中台智慧运营平台B5在头部券商项目推进至三期提升运营效率降低成本，后台引入大模型技术实现机构客户精准识别与底稿快速检索，强化整体服务能力与运营效率。投资建议维持“买入”评级。