【观点】政治局定调扩大内需，发改委透露算力网4万亿投资计划，文旅消费政策受益方向明确

7月30日政治局会议定调“有效扩大国内需求”，次日发改委发布会释放四个具体信号：扩大内需战略实施方案正在制定、算力网“十五五”直接投资4万亿元、国产大模型下载突破100亿次、一带一路贸易占外贸50.9%。

政策措辞从“挖掘”升级为“扩大”，工具从短期补贴升级为“制度+基建+技术”，构建“建基础设施→提生产效率→增居民收入→扩消费能力”的正循环。消费基本面处于恢复期、政策框架在升级、估值在历史低位，三个条件同时出现，意味着市场定价尚未充分反映政策变量的潜在影响。

其中服务消费是亮点，1-5月服务零售额同比增长5.4%，高于商品零售增速4.2个百分点。文旅消费作为服务消费的重要方向，有望直接受益于休假修法、春秋假等制度性政策落地。