信捷电气业绩回暖！净利润止跌回升，人形机器人赛道加速布局

信捷电气2024年营收17.1亿元，同比增长13.5%，归母净利润2.3亿元，同比增长14.8%，结束三年下滑趋势；25Q1营收3.9亿元，同比增长14.3%，净利润0.5亿元，同比增长3.5%。海外市场增速达40%，但收入占比仅2%。PLC、伺服系统等产品线均增长，毛利率全面提升，净利率小幅回升。公司加码工业机器人及人形机器人领域，布局电机、编码器等核心部件，并投资光学公司。机构维持“买入”评级，但提示宏观经济、竞争及技术风险。