【观点】中金研报分析谷歌抽成调整利好游戏股

中金发布研报分析谷歌调整Google Play服务费抽成规则，新规将进一步开放三方支付渠道并降低抽成比例，新规将于2026年6月30日起陆续在美国等地区生效。

短期来看，抽成比例下降有望增厚游戏出海利润。

中长期看，行业定价权由渠道向内容制作者转移，建议关注精品游戏的内容价值及长线运营。研报推荐标的包括吉比特等A股游戏公司。