综合多家机构报告，九洲药业在小分子CDMO领域项目管线持续扩充，商业化与临床后期项目稳步增长，同时TIDES业务快速崛起，在手订单金额同比增长32%，覆盖减重、糖尿病等热门领域，成为新增长极。2026年上半年业绩虽受Q1客户订单影响同比下滑，但Q2环比明显改善，经营现金流大幅回升，显示基本面正在复苏。产能建设有序推进，台州新工厂及瑞博苏州车间将为后续订单交付提供支撑。虽有分歧，但多数机构看好公司“做深”大客户与“做广”新兴客户的双轮驱动战略，以及长期成长动力，维持买入评级。