【观点】长城国瑞维持九洲药业增持评级 Q2经营环比改善
2026-08-10
长城国瑞证券发布研报维持九洲药业增持评级。
研报指出公司2026年上半年业绩同比承压,但Q2单季度经营表现环比明显改善,毛利率与经营现金流均有所回升。
同时公司小分子CDMO管线储备持续完善,全球客户拓展稳步推进,TIDES及制剂等新业务有序拓展,特色原料药业务呈现结构性企稳态势。
后续经营表现有望随项目储备转化进一步改善。
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研报指出公司2026年上半年业绩同比承压,但Q2单季度经营表现环比明显改善,毛利率与经营现金流均有所回升。
同时公司小分子CDMO管线储备持续完善,全球客户拓展稳步推进,TIDES及制剂等新业务有序拓展,特色原料药业务呈现结构性企稳态势。
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