成本砍价出栏猛增 维持买入评级

巨星农牧2024年营收60.78亿元同比增长50.43%，净利润5.19亿元大增180.36%，Q4业绩爆发式增长。生猪出栏275.52万头，2025年目标400万头，完全成本降至13元/公斤内，产能储备充足。皮革业务营收增长但毛利率下滑，公司资金充裕资产负债率61.91%。机构维持'买入'评级并上调盈利预测。