【观点】巨星农牧业绩分析维持买入评级，看好长期成长

巨星农牧发布2025年年报和2026年第一季度业绩，2025年营收80.00亿元同比增长31.62%，但归母净利润大幅下降94.15%至0.30亿元；2026年Q1归母净利润亏损3.56亿元。

基于行业基本面变化，分析师下调猪价预期，调整公司2026-2028年盈利预测，预计归母净利润分别为0.80亿元、8.20亿元和16.45亿元，对应EPS分别为0.16元、1.61元和3.23元。公司出栏稳步增长，种群效率领先，数字化平台“巨慧养”和“巨慧通”上线运行，驱动效率提升。尽管短期业绩承压，但长期成长性看好，维持“买入”评级。