科沃斯2025Q3净利润暴增，机构维持买入

2025年前三季度科沃斯营收128.8亿元同比增25.9%，归母净利润14.2亿元同比增130.6%；Q3单季营收42亿元同比增29.3%，归母净利润4.4亿元同比大幅增长7160.9%。活水洗地产品表现突出，Q3国内科沃斯品牌内销增122.6%，市占率升9.3pct至29.7%，该产品7-9月销量占比均超50%；海外美国亚马逊渠道增304%、德国增35%，市占率均提升。添可品牌Q3内销增35%。公司毛利率改善，Q3销售净利率升10.3pct至10.4%，机构维持买入评级并提示相关风险。